Ang kabuuang kapasidad ng produksyon ng epoxy propane ay halos 10 milyong tonelada!

Sa nakalipas na limang taon, ang rate ng paggamit ng kapasidad ng produksyon ng epoxy propane sa China ay halos nanatili sa itaas ng 80%.Gayunpaman, mula noong 2020, ang bilis ng pag-deploy ng kapasidad ng produksyon ay pinabilis, na humantong din sa pagbaba ng pag-asa sa pag-import.Inaasahan na sa hinaharap, sa pagdaragdag ng bagong kapasidad ng produksyon sa China, ang epoxy propane ay makumpleto ang pagpapalit ng pag-import at maaaring humingi ng pag-export.

Ayon sa data mula sa Luft at Bloomberg, sa pagtatapos ng 2022, ang pandaigdigang kapasidad ng produksyon ng epoxy propane ay humigit-kumulang 12.5 milyong tonelada, pangunahin na puro sa Northeast Asia, North America, at Europe.Kabilang sa mga ito, ang kapasidad ng produksyon ng China ay umabot sa 4.84 milyong tonelada, na nagkakahalaga ng halos 40%, na nangunguna sa ranggo sa mundo.Inaasahan na sa pagitan ng 2023 at 2025, ang bagong pandaigdigang kapasidad ng produksyon ng epoxy propane ay makokonsentra sa China, na may taunang rate ng paglago na higit sa 25%.Sa pagtatapos ng 2025, ang kabuuang kapasidad ng produksyon ng Tsina ay malapit na sa 10 milyong tonelada, na may pandaigdigang kapasidad ng produksyon na umaabot sa mahigit 40%.

Sa mga tuntunin ng demand, ang downstream ng epoxy propane sa China ay pangunahing ginagamit para sa produksyon ng polyether polyols, accounting para sa higit sa 70%.Gayunpaman, ang polyether polyols ay pumasok sa isang sitwasyon ng sobrang kapasidad, kaya mas maraming produksyon ang kailangang matunaw sa pamamagitan ng mga pag-export.Nakakita kami ng mataas na ugnayan sa pagitan ng produksyon ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya, retail ng muwebles at dami ng pag-export, at ang pinagsama-samang maliwanag na demand para sa propylene oxide kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon.Noong Agosto, mahusay na gumanap ang retail na benta ng mga muwebles at ang pinagsama-samang produksyon ng mga bagong sasakyang pang-enerhiya, habang ang pinagsama-samang bulto ng pag-export ng mga kasangkapan ay patuloy na bumababa taon-taon.Samakatuwid, ang mahusay na pagganap ng domestic demand na kasangkapan at mga bagong sasakyang pang-enerhiya ay magtataguyod pa rin ng pangangailangan para sa epoxy propane sa maikling panahon.

Makabuluhang pagtaas sa kapasidad ng produksyon ng styrene at tumindi na kumpetisyon

Ang industriya ng styrene sa China ay pumasok sa isang mature na yugto, na may mataas na antas ng liberalisasyon sa merkado at walang malinaw na mga hadlang sa pagpasok sa industriya.Ang pamamahagi ng kapasidad ng produksyon ay pangunahing binubuo ng malalaking negosyo tulad ng Sinopec at PetroChina, pati na rin ang mga pribadong negosyo at joint venture.Noong Setyembre 26, 2019, ang styrene futures ay opisyal na nakalista at na-trade sa Dalian Commodity Exchange.

Bilang isang mahalagang link sa upstream at downstream na industriyal na kadena, ang styrene ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa produksyon ng krudo, karbon, goma, plastik, at iba pang mga produkto.Sa mga nakalipas na taon, mabilis na lumago ang kapasidad at output ng styrene ng China sa paggawa.Noong 2022, ang kabuuang kapasidad ng produksyon ng styrene sa China ay umabot sa 17.37 milyong tonelada, isang pagtaas ng 3.09 milyong tonelada kumpara sa nakaraang taon.Kung ang mga nakaplanong kagamitan ay maipapatakbo ayon sa iskedyul, ang kabuuang kapasidad ng produksyon ay aabot sa 21.67 milyong tonelada, isang pagtaas ng 4.3 milyong tonelada.

Sa pagitan ng 2020 at 2022, ang produksyon ng styrene ng China ay umabot sa 10.07 milyong tonelada, 12.03 milyong tonelada, at 13.88 milyong tonelada, ayon sa pagkakabanggit;Ang dami ng import ay 2.83 milyong tonelada, 1.69 milyong tonelada, at 1.14 milyong tonelada ayon sa pagkakabanggit;Ang dami ng pag-export ay 27000 tonelada, 235000 tonelada, at 563000 tonelada, ayon sa pagkakabanggit.Bago ang 2022, ang China ay naging net importer ng styrene, ngunit ang self-sufficiency rate ng styrene sa China ay umabot sa 96% noong 2022. Inaasahan na sa 2024 o 2025, ang import at export volume ay aabot sa balanse, at ang China ay magiging isang net exporter ng styrene.

Sa mga tuntunin ng pagkonsumo sa ibaba ng agos, ang styrene ay pangunahing ginagamit para sa produksyon ng mga produkto tulad ng PS, EPS, at ABS.Kabilang sa mga ito, ang mga proporsyon ng pagkonsumo ng PS, EPS, at ABS ay 24.6%, 24.3%, at 21%, ayon sa pagkakabanggit.Gayunpaman, ang pangmatagalang paggamit ng kapasidad ng PS at EPS ay hindi sapat, at ang bagong kapasidad ay limitado sa mga nakaraang taon.Sa kabaligtaran, ang ABS ay patuloy na tumaas ang demand dahil sa puro pamamahagi ng kapasidad ng produksyon at malaking kita sa industriya.Sa 2022, ang kapasidad ng produksyon ng domestic ABS ay 5.57 milyong tonelada.Sa mga susunod na taon, plano ng domestic ABS na dagdagan ang kapasidad ng produksyon ng humigit-kumulang 5.16 milyong tonelada bawat taon, na umabot sa kabuuang kapasidad ng produksyon na 9.36 milyong tonelada bawat taon.Sa paggawa ng mga bagong device na ito, inaasahan na ang proporsyon ng pagkonsumo ng ABS sa downstream styrene consumption ay unti-unting tataas sa hinaharap.Kung matagumpay na makakamit ang nakaplanong downstream production, inaasahang maaabutan ng ABS ang EPS bilang pinakamalaking downstream na produkto ng styrene sa 2024 o 2025.

Gayunpaman, ang domestic EPS market ay nahaharap sa isang sitwasyon ng oversupply, na may malinaw na rehiyonal na mga katangian ng benta.Apektado ng COVID-19, ang regulasyon ng estado sa merkado ng real estate, ang pag-withdraw ng mga dibidendo ng patakaran mula sa merkado ng home appliance, at ang kumplikadong macro import at export na kapaligiran, ang demand ng EPS market ay nasa ilalim ng presyon.Gayunpaman, dahil sa masaganang mapagkukunan ng styrene at ang malawakang pangangailangan para sa iba't ibang kalidad ng mga produkto, kasama ng medyo mababang mga hadlang sa pagpasok sa industriya, ang bagong kapasidad ng produksyon ng EPS ay patuloy na inilulunsad.Gayunpaman, laban sa backdrop ng kahirapan sa pagtutugma ng downstream na paglago ng demand, ang phenomenon ng "involution" sa domestic na industriya ng EPS ay maaaring patuloy na tumaas.

Para naman sa merkado ng PS, bagama't umabot na sa 7.24 milyong tonelada ang kabuuang kapasidad ng produksyon, sa mga susunod na taon, plano ng PS na magdagdag ng humigit-kumulang 2.41 milyong tonelada/taon ng bagong kapasidad ng produksyon, na umaabot sa kabuuang kapasidad ng produksyon na 9.65 milyong tonelada/taon.Gayunpaman, dahil sa mahinang kahusayan ng PS, inaasahan na maraming mga bagong kapasidad ng produksyon ang magiging mahirap na simulan ang produksyon sa isang napapanahong paraan, at ang tamad na pagkonsumo sa ibaba ng agos ay higit pang magpapataas ng presyon ng labis na suplay.

Sa mga tuntunin ng daloy ng kalakalan, sa nakaraan, ang styrene mula sa Estados Unidos, Gitnang Silangan, Europa, at Timog Silangang Asya ay dumaloy sa Northeast Asia, India, at South America.Gayunpaman, noong 2022, nagkaroon ng ilang pagbabago sa mga daloy ng kalakalan, kung saan ang mga pangunahing destinasyon sa pag-export ay naging Gitnang Silangan, Hilagang Amerika, at Timog-silangang Asya, habang ang mga pangunahing lugar ng pag-agos ay Northeast Asia, India, Europe, at South America.Ang rehiyon ng Gitnang Silangan ay ang pinakamalaking tagaluwas sa mundo ng mga produktong styrene, kasama ang mga pangunahing direksyon sa pag-export kabilang ang Europe, Northeast Asia, at India.Ang North America ay ang pangalawang pinakamalaking exporter sa mundo ng mga produktong styrene, na ang karamihan sa supply ng US ay na-export sa Mexico at South America, habang ang iba ay ipinapadala sa Asia at Europe.Ang mga bansa sa Southeast Asia tulad ng Singapore, Indonesia, at Malaysia ay nag-e-export din ng ilang partikular na produkto ng styrene, pangunahin sa Northeast Asia, South Asia, at India.Ang Northeast Asia ang pinakamalaking importer ng styrene sa mundo, kung saan ang China at South Korea ang pangunahing nag-aangkat na mga bansa.Gayunpaman, sa nakalipas na dalawang taon, sa patuloy na mataas na bilis ng pagpapalawak ng kapasidad ng produksyon ng styrene ng China at ang malaking pagbabago sa internasyonal na pagkakaiba sa presyo ng rehiyon, ang paglago ng pag-export ng China ay tumaas nang malaki, ang mga pagkakataon para sa reverse arbitrage sa South Korea, ang China ay tumaas. , at ang transportasyon sa karagatan ay lumawak din sa Europa, Türkiye at iba pang mga lugar.Bagama't mataas ang pangangailangan para sa styrene sa mga pamilihan sa Timog Asya at India, sila ay kasalukuyang mahalagang importer ng mga produktong styrene dahil sa kakulangan ng mga mapagkukunan ng ethylene at mas kaunting mga halaman ng styrene.

Sa hinaharap, ang industriya ng styrene ng China ay makikipagkumpitensya sa mga pag-import mula sa South Korea, Japan at iba pang mga bansa sa domestic market, at pagkatapos ay magsisimulang makipagkumpitensya sa iba pang mga mapagkukunan ng mga kalakal sa mga merkado sa labas ng Chinese Mainland.Ito ay hahantong sa muling pamamahagi sa pandaigdigang merkado.