1, Pangkalahatang-ideya ng pangkalahatang katayuan sa pagpapatakbo

Noong 2024, ang pangkalahatang operasyon ng industriya ng kemikal ng China ay hindi maganda sa ilalim ng impluwensya ng pangkalahatang kapaligiran. Ang antas ng kakayahang kumita ng mga negosyo sa produksyon ay karaniwang nabawasan, ang mga order ng mga negosyo sa kalakalan ay bumaba, at ang presyon sa pagpapatakbo ng merkado ay tumaas nang malaki. Maraming mga kumpanya ang nagsusumikap na galugarin ang mga merkado sa ibang bansa upang maghanap ng mga bagong pagkakataon sa pag-unlad, ngunit ang kasalukuyang kapaligiran ng pandaigdigang merkado ay mahina rin at hindi nagbigay ng sapat na momentum ng paglago. Sa pangkalahatan, nahaharap sa malalaking hamon ang industriya ng kemikal ng China.

2、 Pagsusuri sa Katayuan ng Kita ng Mga Bultuhang Kemikal

Upang makakuha ng mas malalim na pag-unawa sa pagpapatakbo ng merkado ng kemikal ng China, isinagawa ang isang survey sa 50 uri ng maramihang kemikal, at sinuri ang antas ng average na margin ng tubo sa industriya at ang rate ng pagbabago sa taon-sa-taon nito mula Enero hanggang Setyembre 2024. .

Pamamahagi ng Mga Produkto sa Paggawa ng Kita at Pagkalugi: Kabilang sa 50 uri ng maramihang kemikal, mayroong 31 produkto sa isang kumikitang estado, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang 62%; Mayroong 19 na mga produkto sa isang estado ng pagkawala ng paggawa, accounting para sa humigit-kumulang 38%. Ipinahihiwatig nito na bagama't kumikita pa rin ang karamihan sa mga produkto, hindi maaaring balewalain ang proporsyon ng mga produktong gumagawa ng pagkawala.

Taon-taon na pagbabago sa profit margin: Mula sa pananaw ng year-on-year change rate, ang profit margin ng 32 produkto ay bumaba, accounting para sa 64%; Ang margin ng tubo ng 18 produkto lamang ay tumaas taon-taon, na nagkakahalaga ng 36%. Sinasalamin nito na ang pangkalahatang sitwasyon sa taong ito ay higit na mahina kaysa sa nakaraang taon, at bagama't ang mga margin ng tubo ng karamihan sa mga produkto ay positibo pa rin, bumaba ang mga ito kumpara noong nakaraang taon, na nagpapahiwatig ng mahinang pangkalahatang pagganap.

3, Pamamahagi ng mga antas ng margin ng kita

Profit margin ng mga produktong kumikita: Ang antas ng profit margin ng karamihan sa mga produktong kumikita ay puro sa hanay ng 10%, na may maliit na bilang ng mga produkto na may antas ng margin ng tubo na higit sa 10%. Ito ay nagpapahiwatig na kahit na ang pangkalahatang pagganap ng industriya ng kemikal ng China ay kumikita, ang antas ng kakayahang kumita ay hindi mataas. Isinasaalang-alang ang mga kadahilanan tulad ng mga gastos sa pananalapi, mga gastos sa pamamahala, pagbaba ng halaga, atbp., ang antas ng margin ng kita ng ilang mga negosyo ay maaaring higit pang bumaba.

Profit margin of loss making products: Para sa loss making chemicals, karamihan sa mga ito ay puro sa loob ng loss range na 10% o mas mababa. Kung ang negosyo ay kabilang sa isang pinagsama-samang proyekto at may sarili nitong pagtutugma ng hilaw na materyal, kung gayon ang mga produkto na may kaunting pagkalugi ay maaari pa ring makamit ang kakayahang kumita.

4、 Paghahambing ng Katayuan ng Pagkakakitaan ng Industrial Chain

Figure 4 Paghahambing ng mga margin ng tubo ng nangungunang 50 produktong kemikal ng China noong 2024

Batay sa average na antas ng margin ng kita ng kadena ng industriya kung saan nabibilang ang 50 mga produkto, maaari nating gawin ang mga sumusunod na konklusyon:

Mga produktong mataas ang kita: Ang PVB film, octanol, trimellitic anhydride, optical grade COC at iba pang mga produkto ay nagpapakita ng malakas na mga katangian ng kakayahang kumita, na may average na antas ng margin ng kita na higit sa 30%. Ang mga produktong ito ay karaniwang may mga espesyal na katangian o matatagpuan sa isang medyo mas mababang posisyon sa chain ng industriya, na may mas mahinang kumpetisyon at medyo matatag na mga margin ng kita.

Mga produktong gumagawa ng pagkawala: Ang petrolyo sa ethylene glycol, hydrogenated phthalic anhydride, ethylene at iba pang mga produkto ay nagpakita ng malaking pagkalugi, na may average na antas ng pagkawala na higit sa 35%. Ang Ethylene, bilang isang pangunahing produkto sa industriya ng kemikal, ang mga pagkalugi nito ay hindi direktang nagpapakita ng pangkalahatang mahinang pagganap ng industriya ng kemikal ng China.

Pagganap ng pang-industriyang chain: Ang pangkalahatang pagganap ng C2 at C4 na pang-industriyang chain ay maganda, na may pinakamalaking proporsyon ng mga produktong kumikita. Ito ay higit sa lahat dahil sa pagbaba ng mga gastos sa ibaba ng agos ng produkto na dulot ng matamlay na hilaw na materyal na dulo ng industriyal na kadena, at ang mga kita ay ipinapadala pababa sa pamamagitan ng industriyal na kadena. Gayunpaman, ang pagganap ng dulo ng upstream na hilaw na materyal ay mahirap.

5、 Matinding kaso ng taon-sa-taon na pagbabago sa margin ng kita

N-Butane based maleic anhydride: Ang profit margin nito ay may pinakamalaking pagbabago sa taon-taon, na lumilipat mula sa mababang kita noong 2023 tungo sa pagkawala ng humigit-kumulang 3% mula Enero hanggang Setyembre 2024. Pangunahing ito ay dahil sa taon-sa -taon pagbaba sa presyo ng maleic anhydride, habang ang presyo ng hilaw na materyal n-butane ay tumaas, na nagreresulta sa pagtaas ng mga gastos at pagbaba ng halaga ng output.

Benzoic anhydride: Ang margin ng tubo nito ay tumaas nang malaki ng halos 900% taon-sa-taon, na ginagawa itong pinaka-matinding produkto sa mga tuntunin ng mga pagbabago sa kita para sa maramihang mga kemikal sa 2024. Ito ay higit sa lahat dahil sa nakatutuwang pagtaas sa pandaigdigang merkado na dulot ng ang pag-alis ng INEOS mula sa pandaigdigang merkado para sa phthalic anhydride.

6, Mga prospect sa hinaharap

Noong 2024, ang industriya ng kemikal ng China ay nakaranas ng taon-sa-taon na pagbaba sa kabuuang kita at isang makabuluhang pagbaba sa kakayahang kumita pagkatapos makaranas ng pagbawas sa presyon ng gastos at pagbaba sa mga sentro ng presyo ng produkto. Laban sa backdrop ng matatag na presyo ng krudo, ang industriya ng pagpino ay nakakita ng ilang pagbawi sa mga kita, ngunit ang rate ng paglago ng demand ay makabuluhang bumagal. Sa bulk na industriya ng kemikal, ang pagkakasalungatan ng homogenization ay mas kitang-kita, at ang supply at demand na kapaligiran ay patuloy na lumalala.

Inaasahan na ang industriya ng kemikal ng Tsina ay haharap pa rin sa tiyak na presyon sa ikalawang kalahati ng 2024 at sa loob ng 2025, at ang pagsasaayos ng istrukturang pang-industriya ay patuloy na lalalim. Ang mga pambihirang tagumpay sa mga pangunahing teknolohiya at mga bagong produkto ay inaasahang magtutulak ng mga pag-upgrade ng produkto at mag-promote ng patuloy na pagpapaunlad ng mataas na kita ng mga high-end na produkto. Sa hinaharap, ang industriya ng kemikal ng China ay kailangang gumawa ng higit na pagsisikap sa teknolohikal na pagbabago, pagsasaayos ng istruktura, at pag-unlad ng merkado upang makayanan ang mga hamon sa kasalukuyan at hinaharap.